香港上市策劃
香港是全球領(lǐng)先的新股集資市場，為提升香港作為金融中心的競爭力，香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱“聯(lián)交所”）在《主板上市規(guī)則》新增三個章節(jié)，以容許擁有不同投票權(quán)架構(gòu)的公司上市和未能通過主板財務(wù)資格測試的生物科技公司，以及為尋求在香港作第二上市的大中華及國際公司設(shè)立新的便利第二上市渠道。有關(guān)內(nèi)容包括：
不同投票權(quán)
上市要求
公司上市時市值須符合以下其中一項規(guī)定：
至少為400億港元；或
至少為100億港元及經(jīng)審計的最近一個會計年度收益至少為10億港元。
同股同權(quán)股東必須持有不少于10%的合資格投票權(quán)。
不同投票權(quán)受益人的投票權(quán)，不得超過發(fā)行人股東大會上普通股可就任何議案表決的投票權(quán)力的10倍。
不同投票權(quán)受益人必須為上市時的董事會成員。
不同投票權(quán)受益人實股合計不少于 10%，若不足10%而仍涉及巨大金額（例如：預(yù)期市值超過800億港元），聯(lián)交所也可酌情接受。
公司須在所有上市文件、定期財務(wù)報告、通函、通知及公告的首頁，加入示警字句“具不同投票權(quán)控制的公司”，并在上市文件及定期財務(wù)報告的顯眼位置詳述投票權(quán)架構(gòu)、采用的理據(jù)以及相關(guān)風(fēng)險。
股份名稱結(jié)尾須有“W”字標(biāo)識。
后續(xù)營運管理
不同投票權(quán)股份的實益擁有權(quán)或經(jīng)濟利益轉(zhuǎn)讓予另一人，或者股份所附投票權(quán)的管控（透過代表或其他方法）轉(zhuǎn)讓予另一人后，該等股份所附帶的不同投票權(quán)即須終止。
不同投票權(quán)股份轉(zhuǎn)換為普通股，須按一換一比率進行。
同股同權(quán)股東有權(quán)召開股東特別大會及在會議議程中加入新的議案，所需的最低持股要求不得高于上市發(fā)行人股本所附投票權(quán)按“一股一票”的基準(zhǔn)計算的10%。
生物科技公司
公司須符合以下規(guī)定：
向聯(lián)交所證明合資格及適合以生物科技公司的身份上市；
上市時的市值至少達15億港元；
上市前由大致相同的管理層經(jīng)營現(xiàn)有業(yè)務(wù)至少兩個會計年度；及
有充足的營運資金（包括計入申請人首次上市的所得款項），足可應(yīng)付由上市文件刊發(fā)日期起計至少十二個月所需開支的至少125%。
公司須在上市文件中披露戰(zhàn)略目標(biāo)、各核心產(chǎn)品詳情、研發(fā)經(jīng)驗詳情、與核心產(chǎn)品有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營成本估算、特定風(fēng)險、一般風(fēng)險及依賴因素等。
對于每項核心產(chǎn)品，均須在顯眼位置作出示警，告誡投資者有關(guān)核心產(chǎn)品最終不一定能夠成功開發(fā)及營銷。
至少3.75億港元的已發(fā)行股份由公眾人士持有，分配給基石投資者的股票以及現(xiàn)有股東認(rèn)購的股票，概不視為由公眾人士持有。
在建議上市日期的至少六個月前已獲至少一名資深投資者提供相當(dāng)數(shù)額的第三方投資，并且至首次公開招股時仍未撤回投資。
中期（半年度）報告及年報須載有研發(fā)活動詳情。
股份名稱結(jié)尾須有“B”字標(biāo)識。
創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司以香港作第二上市
上市要求
須向聯(lián)交所證明合資格并適合上市。
須已在合資格交易所（紐約、納斯達克或倫敦交易所主市場“高級上市”分類）上市并且至少兩個會計年度保持良好合規(guī)紀(jì)錄。
同股同權(quán)的非大中華發(fā)行人作第二上市時的預(yù)期市值不得少于100億港元。
采用不同投票權(quán)架構(gòu)及/或?qū)俅笾腥A發(fā)行人的第二上市申請人，須符合以下任何一項：
上市時的市值至少400億港元；或
上市時的市值至少100億港元及最近一個經(jīng)審計會計年度的收益至少10億港元。
可以保密方式提交申請。
若組織章程文件內(nèi)有任何有異于香港慣例并只屬該公司特有的管治條文，須在上市文件顯眼位置披露。
后續(xù)營運管理
須每年舉行一次股東周年大會。
允許持有少數(shù)權(quán)益的股東召開股東特別大會及在會議議程中加入議案，并且最低股東支持比例不得高于發(fā)行人股本所附帶投票權(quán)的10%。
結(jié)算公司有權(quán)委任代表或公司代表出席股東大會及債權(quán)人會議，而這些代表享有相當(dāng)于其他股東享有的法定權(quán)利。
